屏幕被洗了!当财政部介入时,银行股会遭遇股息浪潮吗?新的金融企业财务条例即将生效。不允许隐藏利润。银行股逆势上涨。

9月26日,财政部官方网站信息显示,为适应金融体系深化改革和发展,防范和化解金融风险,加强金融企业财务管理,财政部修订了《金融企业财务规则》(以下简称《第42号令》),形成《金融企业财务规则(征求意见稿)》(以下简称《征求意见稿》)。与现行规定相比,增加了预算管理、资本管理、投资管理、考核评价等内容,原有内容也做了很大调整。

特别是,为了真实反映金融企业的经营成果,防止金融企业利用准备金调整利润,规范大额超额准备金,市场给予了极大关注。

征求意见稿对资本管理、股权质押、风险缓释、员工持股计划等方面逐一进行了规范。资本管理要求金融企业的资本来源必须真实、自有、合法,委托资金、债务资金等非自有资金不得用于投资金融企业。

要求金融企业的资本应以货币资金为主。

同时,考虑到金融企业重组和自我管理的实际需要,允许投资经营所需的非货币资产,但投资比例有限。

股权质押方面:金融企业投资者在有限销售期内不得质押金融企业的股权,质押融资不得用于股权收购,股东权利受限于一定比例的股权质押,以确保公司治理结构稳定。

在风险缓冲方面,金融企业应采取资产证券化、保险购买和对冲金融衍生品等适当措施规避风险,进一步明确和统一准备金的计提。

同时,为了真实反映金融企业的经营成果,防止金融企业利用准备金调整利润,有必要对大额超额准备金进行监管。

对于特殊投资者:考虑到金融产品一般都有一定的时间期限,结构复杂,难以彻底检查资金来源,为了避免利用金融产品的金融优势获得金融许可证或炒作股价,防止期限错配的风险,金融产品成为金融企业股东的方式和比例应得到适当的规范。

在员工持股计划方面,金融企业员工持股计划是金融企业资本补充的来源之一,与其他股东的出资要求相一致。资金来源应是员工自己的合法资金,不得通过银行贷款和其他债务资金筹集。

管理层杠杆收购:严禁金融企业管理层通过杠杆收购收购金融企业股权。

受此影响,银行股逆着今天的趋势大幅上涨。宁波银行和常熟银行涨幅超过5%,光大银行涨幅超过4%,南京银行和苏州银行涨幅超过3%,招商银行和Xi安行涨幅超过2%。

征求意见稿十大要点概述1。总则。

明确了修订的目的和依据,增加了金融企业财务管理应遵循的原则。

它还规定,在中国有业务活动的海外注册机构应比照适用,在海外离岸中心和金融自由港注册的海外注册机构也应包括在适用范围内。

2.财务管理职责。

各方财务管理责任得到调整和完善。

对于金融控股公司的集团公司,增加了各级金融企业母公司财务活动渗透管理的内容。

3.预算管理。

预算管理增加了新的内容,要求金融企业实施全面预算管理。

4.资本管理。

增加了资本管理的内容。对出资来源、出资方式、股权质押、特殊投资者、员工持股计划、管理层杠杆收购等做出了规定。

5.融资管理。

筹资的目的已经明确。

要求金融企业建立和完善融资决策程序和权限。

金融企业需要综合考虑业务需求、监管要求等因素,协调国内外市场,合理选择融资工具。

针对金融企业海外融资规模快速增长、资金使用不透明、业务控制薄弱等问题,我们将进一步加强海外融资管理。

6.投资管理。

增加投资管理内容,引导和规范金融企业投资活动。

7.资产运营。

在强调金融企业加强资产运营管理体系建设的基础上,结合金融企业实际情况,进一步降低固定资产在净资产中所占比例的限制,完善无形资产管理,增加商誉管理和品牌管理要求。

规范偿债资产管理和不良资产处置。

8.风险管理。

首先,从总体要求来看,结合全面风险管理的要求,明确金融企业应建立风险管理政策框架,要求金融企业遵循全面覆盖、逆周期管理、风险与收益相匹配的原则。

此外,对管理环节、风险缓冲、管理方法和关键风险提出了明确的要求。

9.收入、成本和费用。

增加了一般会计要求、收入管理规定和严格的成本管理。

10.利润分配。

本章《征求意见稿》主要规定了金融企业的利润分配原则、审批程序、分配顺序、现金分红、公积金提取和损失赔偿要求。

这项规定大大超过了准备金要求,银行股逆势上涨。在此次发布的“征求意见稿”中,最关心的是风险管理内容的修订。

近年来,金融企业面临的商业环境发生了巨大变化。金融企业风险管理法规仍需进一步完善。例如,准备金的政策标准并不统一和明确。银行业金融机构以《财政部关于印发的通知》为依据。根据通知,证券保险业没有统一的准备金政策。对于准备金应该计入费用还是净利润,没有统一的要求。

另一个例子是表外业务的快速发展,如代表客户的财务管理,但刚性支付问题已将表外业务的风险内在化,业务的“跨越”性质已允许风险通过委托链传递。

针对上述问题,《征求意见稿》(Draft for Comments)明确指出:第一,就总体要求而言,结合全面风险管理的要求,明确金融企业应建立风险管理政策框架,要求金融企业遵循全面覆盖、逆周期管理、风险与回报相匹配的原则。

第二,在管理方面,增加了风险识别、测量、监测和控制的具体操作规定。

第三,在风险缓解方面,对不同级别的风险缓解进行了排序。金融企业应采取资产证券化、保险购买和对冲金融衍生品等适当措施规避风险,进一步明确和统一准备金问题。

同时,为了真实反映金融企业的经营成果,防止金融企业利用准备金调整利润,有必要对大额超额准备金进行监管。

以银行业金融机构为例,监管机构要求的拨备覆盖率基本标准为150%。如果拨备覆盖率超过监管要求2倍以上,则应视为隐藏利润的趋势,超额拨备应恢复为未分配利润进行分配。

第四,在管理方法方面,在财务报表分析的基础上,增加了对资产负债管理和现金流管理的要求。

第五,在关键风险方面,结合相关领域新的风险特征,从关联交易、表外业务、委托业务、委托业务和担保业务五个方面提出明确要求。

六是明确金融控股公司和其他金融集团的金融风险管理。

其中,最受关注的是抑制金融机构过度提高拨备覆盖率,以掩盖利润。

换句话说,如果银行的拨备覆盖率超过300%,将被视为根据规则隐藏利润的趋势。超额准备金应恢复到银行的未分配利润中,以更真实地反映银行的利润。

根据上市银行公布的2019年上半年业绩数据,有近10家银行拨备覆盖率超过300%。

下图所示的a股上市银行中,6家的拨备覆盖率超过300%。

此外,根据《21世纪经济先驱报》的统计,泸州银行、重庆农业商业银行、惠州商业银行和邮政储蓄银行都在香港上市。

上述规定会对本行的利润和股息、资本补充、不良资产核销和纳税产生什么影响?接受采访的一些银行家告诉证券公司的中国记者,尽管一些银行将使用拨备覆盖率来调整利润,但这不能被视为完全负面的行为。

一方面,准备金是对银行信贷风险的对冲。尽管维持高拨备覆盖率会“蚕食”当期利润,但也可以“广泛积累粮食”,以防止未来可能出现的坏账风险。

另一方面,如果拨备覆盖率大于100%,当银行增加不良贷款核销时,会导致拨备覆盖率被动增加。拨备覆盖率的提高不能简单地被视为隐藏利润。

「然而,有些银行的拨备覆盖率确实非常高。超额准备金减少到未分配利润,这在短期内将有助于提高银行的利润增长率。

”一位上海银行业分析师表示。

受有利银行利润增长率提高的影响,新规颁布后,银行股表现强劲,尤其是宁波银行、常熟银行、南京银行等拨备覆盖率高甚至“过高”的银行。

但在银行利润上升后,它肯定会带来股息的增加吗?国家金融与发展实验室副主任曾刚告诉证券公司的中国记者,在决定股息金额时,应该考虑两个因素。首先,监管要求银行支付一定数额的股息。由于银行税后利润是内生资本的来源,过度股利会削弱银行积累资本补充的能力,因此股利率应保持在合理水平,不应过高。

其次,设定拨备覆盖率上限会影响利润的平稳性。此前,银行通过提高拨备覆盖率来降低即期利润,但被压低的利润可以在未来几年内释放出来。现在,供应覆盖率空的增加是有限的。虽然眼前的利润可能会增加,但未来释放的利润可能会减少。

今天银行股的上涨主要反映了即期利润的潜在增长。

中国银行研究院研究员熊启月(Xiong Qiyue)对证券公司的中国记者表示,上述规定对股息的影响取决于每家银行设定的股息利率,但即期利润的增加将会给银行资本带来结构性变化。

因为超额准备金已经包含在二级资本中,所以在准备金恢复盈利后,很有可能将部分二级资本转换为核心一级资本。

银行超额准备金返还给未分配利润会增加银行税的规模吗?许多受访者认为对税收的影响是相对有限和间接的。

曾刚说,这项规定对税收没有直接影响。

财政部对税前利润的拨备金额有一个比例要求。在计提税前利润后,未能满足监管部门规定的最低拨备覆盖率和贷放比要求的,应继续计提税后利润。

超额准备金大部分是税后利润,因此即使减少到未分配利润,也不会影响纳税。

对税收的间接影响更多地反映在股息上。

中国金融学院绩效管理委员会副主任张逸群告诉记者,根据国家有关部门的规定,金融企业拨备覆盖率的基本标准是150%。如果拨备覆盖率超过监管要求2倍以上,应视为隐藏利润的倾向,超额拨备应减为未分配利润进行分配。

这意味着新的金融企业财务管理规则在统一拨备率、促进企业间公平竞争、限制金融企业隐性利润方面迈出了关键一步。它可以防止金融企业隐瞒利润偷税漏税,同时也有利于反映金融企业的真实经营状况。在保证金融企业正常运营、增强抵御风险能力的基础上,可以有效控制金融企业的利润,从而为其他行业,尤其是制造业释放收益/[/k0/】。

限制银行过度提高拨备覆盖率以掩盖利润,不仅影响股息和资本补充,还对银行资产质量产生深远影响。

许多受访者认为,本文要求或推动银行更真实地披露不良贷款,银行业的不良贷款率预计未来还会继续上升。

监管报表专家刘成芬对一家证券公司的中国记者表示,拨备覆盖率超过100%后,银行不良资产核销的增加将导致拨备覆盖率被动上升。为使未来拨备覆盖率平稳,本行可增加对实际不良资产的敞口,即通过扩大拨备覆盖率分母(不良贷款规模)来稳定或降低拨备覆盖率,这实际上有助于真实反映本行资产质量,也符合监管部门的指导。

至于银行是否会在不良资产更加真实暴露的同时增加不良资产的核销,这将取决于每个人的情况。

一些银行分析师认为,一些拨备覆盖率接近300%或以上的银行在核销不良贷款时可能会更加谨慎,以避免未来拨备覆盖率被动大幅上升。

“最终,这一规定对银行的影响可能是准备金减少、资本水平提高和股息增加。然而,纳税额预计不会有太大变化。不良资产的核实存在一定的不确定性,将暴露更多真实的不良资产。

”熊启月说道。

曾刚还表示,在整个银行业,拨备覆盖率超过300%的银行仍然很少。大多数银行仍然处于贷款损失准备金不足或膨胀的情况下。为了满足监管部门对拨备覆盖率的要求,一些银行没有充分披露不良贷款的真实规模。

对大多数银行来说,考虑到未来信贷风险仍然客观存在,继续坚持和努力进一步充分暴露真实不良贷款,提高拨备覆盖率仍然是方向。

“对绝大多数银行来说,提高准备金率和制定实际准备金率仍然是它们的主要任务。

至于使用超额准备金来隐藏利润,这只是极少数银行的情况,《规则》规定的准备金覆盖率预计不会对它们产生太大影响。

”曾刚说。

加强金融企业风险管理加快金融企业全球化据财政部有关官员介绍,42号令自2007年实施以来,对促进金融企业财务管理的规范化、科学化发挥了重要作用。

近年来,随着金融体系的发展和金融创新的加速,以及防范系统性金融风险的要求,金融风险防控的压力急剧上升。订单42已经不能满足金融企业财务管理的需要。

根据金融市场发展的新形势、新特点和经济发展新常态下对金融工作的新要求,修改和完善第42号令是深化金融改革和发展的必然要求,是防范和化解金融风险的迫切需要,是维护各方合法权益的必要保障。

据记者了解,此次发布的《金融企业财务规则》是第二轮征求意见。去年底,第一轮,两轮征求意见的内容几乎相同。

修订后的内容坚持以问题为导向的方法。针对当前金融业发展中存在的资金来源不合法、投融资行为不规范、金融企业一体化管理、产融结合不规范等问题,修正案重点进行了改进,有效弥补了金融监管的短板。

并为未来的金融发展和改革留出适当的空空间。

“目前金融企业的财务规则是在2007年实施的,12年过去了,其间发生了美国次贷危机和全球金融危机。国际国内金融形势发生了巨大变化。财务管理创新、权益保护、风险延伸等问题变得更加严重和紧迫。

张逸群说,原有的规则在很大程度上已经不能满足当前经济金融发展的需要,所以这次修改金融企业的财务规则是非常必要的。

与上一次修订相比,本次修订增加了预算管理、资本管理、投资管理、评估和评价等内容。

除了日常必要性的调整之外,张逸群认为,这条规则的最大亮点是加强金融企业的风险管理。从风险意识到风险控制,从业务管理到风险管理,从拨备标准到利润分配等。已经明确统一和细化,金融风险防范在金融企业财务管理中的地位更加突出。进一步深化我国金融企业改革,促进企业间公平竞争,增强企业内部实力,加快金融企业全球化进程,使金融企业的运营成本核算、投资运营管理、财务信息披露、企业重组和重组渗透风险管理要素,具有重要意义。

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