3.4亿元三层债务转售违约的内幕:各方一致认为额外抵押品“飞走了”

在三鼎控股集团主体的长期信用评级于9月4日被洪小棠和蔡跃坤从联合评级下调后,三鼎控股集团有限公司(以下简称“三鼎”)于9月6日晚宣布“17三鼎01”公司债券无法按时支付,“17三鼎01”未能在到期日按时支付本息,并于9月6日停牌。

三鼎表示,由于宏观杠杆降低、银行信贷收缩、民营企业融资困难等多种因素的影响,公司流动性问题和沉重的偿债压力导致公司无法按时偿还三鼎发行的公司债券(一期)的本息。

实质性违约据记者了解,三鼎控股发行的“17.3丁01”日期为2017年9月6日,发行规模为3.44亿元。主承销商和债券受托人是郭蓉证券。

对此,郭蓉证券相关消息来源回复称,郭蓉证券作为三鼎控股2017年向合格投资者公开发行公司债券的受托人,继续按照监管规定和与投资者的协议开展受托工作,积极维护债券持有人的利益。

“目前,没有进一步的行动。下周我们需要在公司层面做出决定。

”上述与郭蓉证券有关的人士表示。

据报道,这种债券的期限是3年。第二年年底,发行人调整息票利率的选择权和投资者回购的选择权附后。9月6日是“17三零一”的返销日。

除了“17·3·丁01”、“3·丁控股”还在同一年发行了“17·3·丁02”、“17·3·丁03”和“17·3·丁04”三种债券,四次发行总额为20亿元。

事实上,在9月4日,即昨晚宣布“17,3,4,01”发生重大违约的两天前,联合评级将“3,4”债券的控制实体的长期信用评级从机管局下调至a股,“17,3,02”、“17,3,03”和“17,3,04”债券从机管局下调至a股;同时,公司主体和上述债务将被列入可能降低信用评级的评级观察名单。

根据联合评级,截至2018年底,公司限制所有权或使用权的资产总额为72.95亿元(其中投资性房地产50.31亿元,均受抵押限制),占当期总资产的31.26%,限制资产规模较大。债务总额为84.86亿元,占短期债务的61.49%。该公司流动性紧张,短期内面临偿还债务的巨大压力。公司2017年发行的“17 3丁01”、“17 3丁02”、“17 3丁03”和“17 3丁04”四期均将于2019年转售,公司面临更大的集中还款压力。

业内人士表示,尽管联合评级在违约前下调了债券评级,但其违约风险预警仍晚于预期。

“在三鼎集团出现违约迹象之前,对评级公司的跟踪还有点晚,最终评级是甲级。

“当然,这也与桑德的书的总体情况有关,这并不排除陈述中的问题。

据齐新宝介绍,三鼎集团,原名浙江三鼎集团有限公司,于2003年10月23日在浙江省义乌经济开发区成立,初始注册资本为1亿元。

截至2019年9月4日,公司目前由丁治敏、丁艾露敏和丁俊民以现金出资,持股比例分别为34.00%、33.00%和33.00%。

实际的控制者是丁治敏。

数据显示,三鼎控股有许多子公司从事金融、房地产、酒店、丝带、尼龙、化工、风险投资等业务。

此外,经济观察网记者从接近三德控股(Sanding Holding)处了解到,虽然这种债券是合格投资者可以获得的小型公开发行,但背后有许多个人投资者,个人投资者人数达到130多人。

一位“17,3,5,01”的投资者告诉记者,“这笔债务是通过二级市场购买的。当时,买方认为当地政府可以保证付款,而且购买时价格相对较低,希望获得相对较好的回报。

“根据wind数据,该债券自发行以来的总成交量仅为154,100,总成交量为1.39亿元。

“受信贷风险因素影响,一些债券的市场价格近年来有所下跌。的确有机会获得超额回报,但也存在巨大的信贷风险。

”北京一家债券评级公司的人士表示。

地方政府确认的假设显然还没有得到证实,民营企业三鼎集团的违约仍然不可避免。

据许多“17 3鼎01”的投资者称,转售的“游戏”还表示,转售前,3鼎控股希望通过增加“17 3鼎01”的抵押担保与投资者谈判,希望投资者暂停或取消“17 3鼎01”的转售,但一些投资者拒绝了。

一位投资者表示,三鼎控股集团相关负责人希望投资者在对此次发行的债券进行抵押担保之前,暂停或取消“17三鼎01”的转售。

然而,大多数散户投资者对三鼎集团的提议并不满意。

另一位私募股权投资者告诉记者,三鼎控股集团应首先担保“17三鼎01”债券,然后与投资者沟通,否则很难获得投资者的信任。

7月30日,在“17三定01”回归之前,三定控股集团宣布:“三定控股合法拥有的义乌开元杜明酒店和义乌万豪酒店的产权作为抵押物。目前,有银行项目贷款担保。这次增加的抵押物是按顺序设定抵押权,即郭蓉证券将按顺序作为抵押权人。

担保品的详细信息应随后发布。

但是,值得注意的是,三鼎集团并没有申请义乌开元杜明酒店和义乌万豪酒店的产权作为“17三鼎01”的抵押。

取而代之的是,两家酒店再次向华鼎股份承诺。

8月31日,三鼎控股集团上市公司华鼎股份在《关于公司自查控股股东占用资金的即时公告》中表示:“2019年1月至2019年7月,公司控股股东通过供应商和在建项目共占用596,905,244.51元(不含利息)。

它占公司最新审计净资产的10.27%。

华鼎股份表示,控股股东三鼎集团已经制定了返还被占用资金的计划。义乌金融商务区两家五星级酒店开元杜明酒店和万豪酒店的产权归三鼎集团合法所有,将作为占用资金的抵押。相关抵押程序正在进行中。

一些投资者告诉记者,三鼎集团首先向债券承诺两家酒店进行信用增级,然后违背了推迟抵押贷款程序的承诺,向上市公司承诺。

关于三鼎集团债券的支付,经济观察网将继续关注。

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